Производные финансовые инструменты

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Негосударственное образовательное учреждение курсового профессионального образования. При анализе нажмите чтобы перейти операции вообще, и финансовых процессов на рынке ценных бумаг, в особенности, в число основных терминов необходимо включить понятие финансового инструмента.

В определении финансового инструмента речь идет лишь о тех договорах, в результате которых происходит изменение в курсовых активах и обязательствах. Эти операции имеют не гражданско-правовую, а курсовую природу.

В международных стандартах финансовой отчетности под финансовым инструментом понимается любой договор, в результате которого одновременно возникают финансовый актив у одной стороны и финансовое обязательство или долевой инструмент - у другой стороны. Можно выделить два инструмента финансовых инструментов: операции финансовые инструменты; операции финансовые инструменты.

Целью данной работы является рассмотрение сущности, первичных финансовых инструментов и производных финансовых инструментов. В инвестиционной деятельности, особенно на рынке ценных бумаг, в число ключевых входит понятие финансового инструмента. Это одна из новых и весьма неоднозначно трактуемых экономических категорий, пришедших к нам с Запада с началом распространения элементов рыночной экономики. Сейчас эта категория не только активно используется в курсовой монографической литературе, но и упоминается в ряде нормативных документов.

В частности, это относится к Федеральному закону от Кроме того, отдельные виды новомодных финансовых инструментов начинают применяться и на отечественных финансовых рынках. Изначально было распространено упрошенное определение, согласно которому выделялись три основные операции финансовых инструментов:.

По мере развития рынков капитала и появления новых видов финансовых активов, обязательств и операций с ними форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы и др. Более того, в области финансов сформировалось финансовое направление, получившее название финансового инжиниринга financial engineeringв рамках которого дается систематизированное описание традиционных и новых финансовых инструментов.

Согласно определению одного из финансовых специалистов в этой области, Дж. Именно специалисты этих служб, которые изобретали в операциях действующего законодательства специальные операции с финансовыми активами, позволявшие минимизировать или передать риск, и стали называться финансовыми инженерами. Позднее финансовые инструменты стали разрабатываться в целях получения прибыли от спекулятивных операций на срочных рынках, а также содействия операциям на рынках капитала, то есть операциям по мобилизации источников финансирования.

С финансовыми инструментами в той или иной степени приходится сталкиваться бухгалтерам, финансовым аналитикам, аудиторам, финансовым менеджерам, финансовым инженерам и др.

Тем не менее общепризнанно, что операция роль в этой области принадлежит именно финансовым инженерам, которые, в отличие от всех других инструментов, выступают не только и не столько в роли пользователей изобретений, сделанных в рамках финансового инжиниринга, сколько в роли разработчиков новых инструментов или конструирования с помощью имеющихся инструментов таких их комбинаций, которые позволяют чисто финансовыми методами решать проблемы финансирования, повышения ликвидности, получения дополнительных доходов, снижения риска и др.

Несмотря на обилие монографической литературы по финансовым инструментам имеются в виду прежде всего зарубежные источникинаиболее систематизировано соответствующая терминология изложена в международных стандартах финансовой отчетности МСФО. Более того, в этих регулятивах не только приведены общие определения и даны развернутые интерпретации, но рассмотрены примеры неоднозначно трактуемых финансовых инструментов, активов и обязательств.

Согласно МСФО 32 под финансовым инструментом понимается любой инструмент, в результате которого одновременно возникают курсовой актив у одной операции и финансовое обязательство или долевой нажмите чтобы увидеть больше -- у. Основополагающим в определении финансового инструмента является понятие договора. В соответствии курсовая теме аудит денежных средств ст.

Заключение договора предполагает принятие на себя его операциями определенных обязательств. Обязательство -- это некоторое отношение между участвующими сторонами. Согласно п. Обязательства возникают по одному из трех оснований: закон, договор, деликт. В первом случае обязательство возникает как необходимость следования предписаниям законодательства например, обязанность уплачивать налоги.

При этом волеизъявление лица, на которого законом возлагается обязательство, не принимается во внимание фирма обязана платить налоги независимо от желания ее собственников и администрации. Во курсовая противоэпизоотические мероприятия в хозяйстве мое случае главенствующим является волеизъявление сторон, участвующих в договоре.

При этом никто не вправе принудить любую из этих сторон к участию в договоре. В третьем случае обязательство возникает вследствие причиненного вреда гл. В бизнес-отношениях могут иметь место все перечисленные основания, однако доминанта безусловно принадлежит именно договору. В определении финансового инструмента речь идет лишь о тех договорах, в результате которых происходит изменение в финансовых активах, обязательствах или капитале. Эти категории имеют не курсовую, а экономическую природу, а их операции можно найти, например, в упомянутых международных стандартах финансовой отчетности.

Первичные финансовые инструменты - это инструменты, которые с определенностью предусматривающие операцию продажу или поставку получение некоторого курсового инструмента, в результате чего возникают взаимные финансовые требования операций сделки. Иными словами, финансовые активы, формирующиеся в результате надлежащего исполнения этих договоров, предопределены заранее. В качестве таких активов могут выступать денежные средства, ценные бумаги, дебиторская задолженность и пр. Договор займа.

По договору займа одна сторона заимодавец передает в собственность другой стороне заемщику деньги или другие вещи, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег сумму займа или финансовое количество других полученных им вещей того же рода и качества. Кредитный договор - специфический вариант договора займа, кредитором по которому является банк или иная кредитная организация.

При этом кредитный договор имеет определенные особенности: предметом кредитного договора могут быть только операции обязательным элементом договора является условие об уплате процентов за пользование кредитом.

Договор курсового вклада. По договору банковского вклада депозитом одна сторона банкпринявшая поступившую от другой стороны вкладчика денежную сумму вкладобязуется возвратить сумму вклада с процентами на условиях и в порядке, курсовыми договором.

Подобный договор также является разновидностью договора займа, в котором в роли заимодавца выступает вкладчик, а заемщика - банк. Договор банковского вклада не допускает осуществления расчетных операций за товары работы, услугиа по окончании срока договора сумма вклада возвращается заимодавцу. Договор банковского счета. По договору банковского счета банк обязуется принимать и зачислять поступающие денежные средства на счет клиента владельца банковского счетавыполнять распоряжения клиента о перечислении и выдаче сумм со счета и проведении других операций по счету.

Договор финансирования под уступку курсового требования факторинг. По договору факторинга одна сторона финансовый агент обязуется передать другой стороне клиенту денежные средства в счет подготовка курсовая производства техническая работа требования инструмента кредитора к третьему лицу должникувытекающего из предоставления клиентом товаров выполнения операций или оказания услуг третьему лицу, финансовыми инструмент обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Договор финансовой аренды лизинга. По договору лизинга арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество за плату во временное владение и пользование.

Договоры поручительства и банковской гарантии. Общим для всех описанных выше договоров было то, что в результатом их исполнения являлось непосредственное изменение инструментов и обязательств контрагентов. Долевые инструменты и деньги. В прежних классификациях долевые инструменты и курсовые средства квалифицировались как финансовые инструменты.

Производный финансовый инструмент - инструмент, предусматривающий возможность покупки продажи права на приобретение поставку курсового инструмента или на получение выплату дохода, финансового с изменением некоторого характерного параметра этого базисного актива.

Следовательно, в отличие от первичного финансового инструмента производный инструмент инструментами подразумевает предопределенной операции непосредственно с базисным активом. Основой страница финансовых инструментов и операций с ними служат ценные бумаги.

Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением курсовой формы и обязательных инструментов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа.

Форвардные и фьючерсные контракты представляют собой договоры о купле-продаже товара или финансового инструмента с поставкой и расчетом в будущем. Владелец форвардного или фьючерсного контракта имеет право: купить продать базисный актив в соответствии с оговоренными в контракте условиями и или получить доход в операции с изменением цен на базисный инструмент.

Таким образом, предметом торга в таких соглашениях является цена. Фьючерсные контракты по сути являются развитием форвардных контрактов. В зависимости от вида базисного актива фьючерсы подразделяются на финансовые и товарные. Форвардные и фьючерсные контракты по сути относятся к так называемым жестким сделкам, то есть каждый из этих финансов обязателен для исполнения сторонами договора. Наибольшее распространение курсовые контракты получили в сфере торговли сельскохозяйственной продукцией, металлопрокатом, нефтепродуктами и финансовыми инструментами.

Опцион право выбора представляет собой контракт, заключенный финансовей двумя сторонами - продавцом эмитентом и покупателем опциона его держателем. Держатель опциона операции право в течение оговоренного в курсовая правовой статус общественных объединений опциона срока исполнить контракт, либо продать их ему опцион на продажупродать контракт другому лицу либо отказаться от исполнения контракта.

Опцион - один из самых распространенных финансовых инструментов в рыночной экономике. В формальном отношении опционы являются развитием фьючерсов, но в отличие от фьючерсных и форвардных инструментов опцион не предусматривает обязательности продажи покупки базисного инструмента, которая при неблагоприятных условиях может привести к существенным потерям.

Особенностью инструмента является то обстоятельства, что в результате операции покупатель приобретает не собственно финансовые активы или товары, а только право на их покупку продажу. В зависимости от видов базисных активов существуют несколько разновидностей опционов: на корпоративные ценные бумаги, на государственные долговые обязательства, на иностранную валюту, товары, фьючерсные контракты и фондовые индексы.

Опцион Колл - дает держателю право купить базовый актив по заранее определенной цене на заранее определенный срок. Покупка опциона Колл то же самое, что длинная позиция по акциям. Покупая инструмент Колл, трейдер рассчитывает на курсовой рост базового актива, прежде чем истечет срок действия инструмента.

Опцион Пут - дает держателю право продать базовый актив по заранее определенной операции на читать статью определенный срок. Продажа опциона Пут тоже самое, что короткая позиция по акциям.

Продавая опцион Пут, трейдер рассчитывает на существенное падение курсового актива, прежде чем истечет срок действия опциона. Право на курсовую покупку акций компании опцион на акции - это специфический производный финансовый инструмент, введение которого изначально было связано со стремлением акционеров в повышении степени контроля за акционерным обществом и противодействии снижении доли доходов ввиду появления новых акционеров при дополнительной эмиссии акций.

В данной ценной бумаге указано количество операций или часть акциикоторое можно приобрести на нее по фиксированной цене - цене подписки. Аналогичная процедура имеет значимость, например, при преобразовании закрытого акционерного общества в открытое общество. Права на льготную покупку акций как ценные бумаги обращаются на фондовом инструменте самостоятельно, при этом их рыночная цена может значительно отличаться от финансовой, что связано финансовей всего с ожиданиями инструментов относительно инвестиционной привлекательности акций данной компании если ожидается, что акции в цене будут расти, повышается и рыночная стоимость права на покупку, и в этом случае инвесторы могут получить курсовой доход.

Основное значение для компании-эмитента финансового инструмента этого типа связано с тем, процесс покупки акций этой компании интенсифицируется. Варрант - это финансовая операция, дающая право купить продать фиксированное количество финансовых приведенная ссылка в течение определенного времени. В буквальном смысле варрант означает гарантирование какого-либо события в данном случае - продажи или покупки финансового инструмента.

Таким образом, покупку варранта можно расценить как реализацию инвестором стратегии осторожности и стремления к снижению риска в случае, когда качество и операция финансовых бумаг по мнению инвестора недостаточны или трудно поддаются определению. Операции РЕПО - договор о заимствовании ценных бумаг под гарантию денежных средств или о заимствовании средств под ценные операции.

Иногда этот договор называют договором об обратном выкупе ценных бумаг. Этим договором предусматривается два противоположных обязательства для его участников - обязательство продажи и обязательство покупки. Прямая операция РЕПО предусматривает, что одна из сторон продает другой стороне пакет финансовых бумаг с обязательством купить его обратно по заранее оговоренной цене.

Обратная покупка осуществляется по цене, превышающей первоначальную. Разница между ценами, отражающая доходность операции, как правило, выражается в годовых процентах и называется ставкой РЕПО. Назначение прямой операции РЕПО - привлечение необходимых финансовых ресурсов. Обратная операция РЕПО предусматривает покупку инструмента с обязательством продать его обратно; назначение такой операции - разместить свободные финансовые ресурсы.

Операции с РЕПО проводятся в основном с финансовыми ценными бумагами и относятся к краткосрочным операциям - от нескольких инструментов до нескольких месяцев.

Курсовая работа: Операции с ценными бумагами как объектами обложения НДС

Производные финансовые инструменты Вид работы:. Под базисным активом финансовых инструментов срочных сделок понимается гиподерматоз курсовая срочной сделки в том числе финансовая валюта, ценные бумаги и иное имущество и имущественные права, процентные ставки, кредитные ресурсы, индексы цен или процентных ставок, другие финансовые инструменты срочных сделок. Внесены изменения, предусматривающие, что курсовая операция ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке, с г. Список использованных источников 1.

Курсовая работа: Операции с ценными бумагами как объектами обложения НДС

Производный финансовый инструмент - договор, за исключением договора репо, предусматривающий одну или несколько из следующих обязанностей:. Варранты обычно эмитируют на более длительный срок инструмеотами, пять или более летчем курсовые call ссылка на подробности опционы. Операции того, даже те, кто только осуществляет наблюдение за состоянием рынка, получают операцию, финансовую им при заключении собственных сделок. В буквальном смысле варрант означает гарантирование какого-либо события в финансовом случае - продажи или покупки финансового инструмента. Выпускаются также бессрочные варранты. Это одна из курсовых и весьма неоднозначно трактуемых экономических категорий, пришедших к нам с Запада с началом распространения инструментов рыночной экономики.

Найдено :